特斯拉Optimus量产提速国产具身智能估值迎重塑

来源：中财网　2026-08-12 22:29:02

(资料图)

CFi.CN讯：数据显示，国产具身智能资本化进程显著加快。宇树科技进入发行收官阶段，即将成为A股首家人形机器人上市公司，越疆科技创业板IPO仅用86天过会，乐聚智能和云深处也进入问询阶段。同时特斯拉Optimus产能建设加速推进，弗里蒙特工厂改造后远期规划年产能约100万台，得州工厂远期规划年产能约1000万台，预计2027年夏季前后启动生产。

一份研报观点认为，宇树科技本次发行定价150.8元/股，测算发行市值约610亿元，摊薄后2025年市销率35.89倍。研报指出，此次上市有望重塑国产具身智能本体估值锚，为行业提供清晰定价参考。研报认为，随着特斯拉Optimus量产推进，海外具身智能产业将开启量产新阶段，供应链需求有望快速释放。

研报认为，国产本体资本化加速与海外巨头量产预期形成共振，将为产业链带来显著增长动力。相关投资机会主要集中在三大方向：国产具身智能本体、优势卡位核心零部件以及设备环节。其中本体公司包括宇树科技、优必选、越疆等，核心零部件涉及三花智控、拓普集团、恒立液压等多家企业，设备公司有双元科技等。这些公司有望率先受益于产业放量，业绩和估值均存在提升空间。

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